S&P: COVID-19 redujo un 8% el gasto de inversión en minería en 2020

Una nueva investigación de S&P Global Market Intelligence ha encontrado que entre más de 400 compañías mineras examinadas, los gastos de capital reales cayeron un 8% en 2020, los cierres regionales forzaron paros laborales y colocaron a las cadenas de suministro globales bajo un estrés sin precedentes.

A principios de 2020, el grupo de mineros pronosticaba un gasto de capital de $162 millones, un aumento interanual del 9% de 2019. Pero a medida que la pandemia afectó al sector, los mineros revisaron sus planes de gastos un 4% más bajo a $156 mil millones para el año, todavía muy por encima de los niveles de 2019.

Pero a medida que la pandemia endureció su control sobre los mineros, tuvieron dificultades para alcanzar los planes revisados, con un gasto real en 2020 de $149.5 mil millones, un 8% y un 4% más bajo que los pronósticos revisados antes de y durante la coyuntura actual por COVID-19, respectivamente, y ligeramente más bajo que el gasto reortado en 2019.

Sin embargo, S&P señala que la recuperción económica mundial ya está en marcha, pronosticando un crecimiento del PBI mundial del 5.5% en 2021. A medida que el mundo comienza a navegar para salir de la pandemia, se esperar que el gasto de capital aumente significativamente.

El pronóstico para 2021 de $176 mil millones es un 18% más que el gasto en 2020 y 2019. Esto se debe a la reanudación de los programas retrasados y a un aumento generalizado de la actividad, impulsado por los sólidos precios de los metales.

Hay líderes claramente identificables en la recuperación, con empresas chinas que superan la guía de inversión original para 2020. La guía de inversión inicial para 2020 de las empresas con sede en China fue un 8% más baja que su gasto de 2019, lo que refleja parcialmente los bloqueos y restricciones que China impuso a principios de año, según S&P.

Sin embargo, la orientación revisada, un 8% más que el gasto de 2019, a mediados del segundo trimestre, dio una señal de recuperación. El gasto de capital real informado en 2020 aumentó un 15%.

Las compañías de metales preciosos, que habían establecido una guía de inversión de capital un 13% más baja para 2020 antes de la pandemia, informaron un gasto en 2020 a la par con los niveles de 2019, con compañías con sede en Australia y China liderando la recuperación.

En 2021 se espera que las empresas de metales preciosos aumenten su gasto de capital en un tercio, en comparación con los niveles de 2019, lideradas por Newmont y Gold Fields.

S&P espera, además, que las empresas mineras de gran capitalización por encima de la capitalización de mercado de 50.000 millones de dólares hayan superado a las empresas de nivel inferior en orientación y gasto de capital informado. Antes de la pandemia, la guía del grupo para 2020 era de un aumento del 35% en comparación con 2019. Después de los eventos provocados por la pandemia, la guía de gasto de capital se revisó a solo el 28% y el gasto real fue del 22% en 2020.

El gasto de capital estimado en 2021 amplió aún más la brecha entre el grupo de capitalización de mercado más grande y los otros tres grupos, que se espera sea un 51% más alto que el gasto de 2019, mientras que la orientación para los otros tres grupos se mantuvo similar, con un promedio del 12%.